อัตราส่วนซอร์ติโน (Sortino Ratio)

อัตราส่วนซอร์ติโนเป็นมาตรวัดผลตอบแทนปรับความเสี่ยง ที่นำผลตอบแทนส่วนเกินของกลยุทธ์หารด้วยค่าเบี่ยงเบนขาลง ซึ่งคือความผันผวนเฉพาะของผลตอบแทนติดลบ แทนที่จะหารด้วยความผันผวนรวม แนวคิดนี้ต่อยอดจากอัตราส่วนชาร์ปโดยตัดการแกว่งขาขึ้นออกจากตัวหักคะแนน ด้วยเหตุผลว่านักลงทุนไม่เดือดร้อนกับความผันผวนที่เป็นประโยชน์ต่อตนเอง มาตรวัดนี้ตั้งชื่อตามแฟรงก์ ซอร์ติโน ผู้ซึ่งงานวิจัยมุ่งเน้นความเสี่ยงขาลง อัตราส่วนซอร์ติโนที่สูงขึ้นหมายถึงผลตอบแทนต่อหน่วยความผันผวนที่เป็นโทษมากขึ้น และการเทียบกับอัตราส่วนชาร์ปของกลยุทธ์เดียวกันจะบอกว่าความแปรปรวนรวมมาจากกำไรมากกว่าขาดทุนเพียงใด เทรดเดอร์ใช้เมื่อประเมินแบ็กเทสต์ กองทุน หรือผู้ให้สัญญาณที่มีโปรไฟล์ผลตอบแทนไม่สมมาตร ซึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอย่างเดียวอาจทำให้กลยุทธ์ดูแย่เกินกว่าประวัติขาดทุนจริง