Ulcer Index (ดัชนีวัดความเจ็บปวดจากการขาดทุน)

Ulcer index คือมาตรวัดความเสี่ยงที่ให้คะแนนเส้นทุนของพอร์ตจากความลึกและระยะเวลาของการติดลบจากจุดสูงสุด แทนที่จะวัดจากความผันผวนของผลตอบแทน วิธีคำนวณคือ ที่แต่ละจุดให้หาเปอร์เซ็นต์การลดลงจากจุดสูงสุดที่ผ่านมา ยกกำลังสองค่าการลดลงเหล่านั้น หาค่าเฉลี่ยตลอดช่วงเวลา แล้วถอดรากที่สอง ดังนั้นการติดลบที่ลึกจึงมีน้ำหนักมากกว่าการติดลบตื้น ๆ อย่างมาก และการติดลบที่ยืดเยื้อก็มีน้ำหนักมากกว่าการติดลบที่ฟื้นตัวเร็ว แก่นของมันคือ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานซึ่งเป็นฐานของอัตราส่วนชาร์ปนั้นลงโทษการเคลื่อนไหวขาขึ้นและขาลงเท่ากัน ทั้งที่ไม่เคยมีใครบ่นเรื่องเดือนที่กำไรดีผิดปกติ Ulcer index วัดเฉพาะช่วงที่อยู่ใต้น้ำเท่านั้น ซึ่งใกล้เคียงกับสิ่งที่เทรดเดอร์เผชิญจริง ๆ และใกล้เคียงกับสิ่งที่ทำให้คนคนหนึ่งทิ้งระบบไปในจังหวะที่แย่ที่สุด ค่านี้มีประโยชน์ที่สุดเมื่อนำไปเปรียบเทียบระหว่างกลยุทธ์ในช่วงเวลาเดียวกัน มากกว่าจะอ่านเป็นตัวเลขสัมบูรณ์ และโดยลำพังมันไม่ได้บอกอะไรเลยเกี่ยวกับผลตอบแทน เพราะบัญชีที่นิ่งอยู่เฉย ๆ ไม่เคยเทรดเลยก็มี ulcer index ที่ยอดเยี่ยม