Riske Maruz Değer (VaR)

Riske maruz değer (VaR), belirli bir zaman dilimi boyunca ve belirli bir güven düzeyinde bir pozisyon ya da portföyde beklenen maksimum zararı tahmin eder — örneğin 1 günlük %95 VaR'ın 500 $ olması, önümüzdeki gün zararların %95 olasılıkla 500 $'ı aşmayacağı anlamına gelir. Kurumların ve giderek artan biçimde gelişmiş bireysel platformların, aşağı yönlü riski tek bir sayıyla ifade etmek için kullandığı standart bir risk metriğidir. VaR'ın iyi bilinen bir kör noktası vardır: geriye kalan %5'lik durumlarda zararın ne kadar kötü olabileceği hakkında hiçbir şey söylemez (kuyruk riski); bu yüzden aşırı senaryolar için stres testiyle birlikte kullanılır.