Liquiditätsaggregation

Liquiditätsaggregation bezeichnet das Zusammenführen der Kursströme mehrerer Liquiditätsanbieter zu einem konsolidierten Orderbuch, aus dem der Broker die Quote für seine Kunden bildet. Der Aggregator sortiert eingehende Geld- und Briefkurse, bestimmt daraus den besten Bid und Ask und leitet jede Order an den Handelsplatz oder die Bank weiter, die sie ausführen kann. Gegenüber der Anbindung an einen einzigen Anbieter verengt Aggregation in der Regel den Spread und erhöht die momentan verfügbare Tiefe; zudem können Orders, die größer sind als die Quote eines Anbieters, stückweise ausgeführt werden. Sie bringt aber Routing-Entscheidungen mit sich, die Ablehnungsquoten und Slippage beeinflussen.