Stresstest

Ein Stresstest untersucht, wie sich ein Konto oder eine Strategie unter extremen, aber plausiblen Bedingungen verhält – nicht unter durchschnittlichen. Ein Trader bewertet offene Positionen etwa gegen eine überraschende Notenbankentscheidung, einen um ein Vielfaches ausgeweiteten Spread, eine Wochenendkurslücke oder das Ende einer Währungsbindung neu und prüft, ob das verbleibende Kapital die erforderliche Margin noch trägt. Anders als der Backtest, der die Historie so wiedergibt, wie sie war, entwirft der Stresstest bewusst Szenarien, die im Datensatz nie vorkamen. Er ergänzt statistische Maße wie den Value at Risk, die normale Phasen gut abbilden, über die Ränder aber wenig aussagen. Ergebnis ist meist ein niedrigeres Größen- oder Risikolimit.