Tail-Risiko ist das Risiko eines extremen, wenig wahrscheinlichen Verlusts — eines, der im „Rand“ (Tail) der Wahrscheinlichkeitsverteilung der Ergebnisse liegt, weit jenseits dessen, was gängige Volatilitätsmaße nahelegen. Es ist im Kern dieselbe Idee wie ein Schwarzer-Schwan-Ereignis, jedoch als fortlaufende statistische Eigenschaft der Märkte gefasst und nicht als Einzelereignis.
Standardmaße wie die Standardabweichung oder ein einfacher VaR unterschätzen das Tail-Risiko meist, da die Renditen der Finanzmärkte historisch „dickere Ränder“ — häufigere Extrembewegungen — zeigen, als eine Normalverteilung erwarten ließe.
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Leitfaden
So messen Sie das Risiko über alle offenen Positionen
Das Risiko pro Trade beschreibt nur ein Ticket. Wie Sie den Wert aller Stops addieren, das Buch in Währungen zerlegen und die Margin-Zahlen lesen, die die Plattform ohnehin anzeigt.