มูลค่าความเสี่ยง (Value at Risk, VaR)

มูลค่าความเสี่ยง (VaR) ประเมินผลขาดทุนสูงสุดที่คาดว่าจะเกิดกับสถานะหรือพอร์ตในช่วงเวลาที่กำหนดและที่ระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด ตัวอย่างเช่น VaR 1 วันที่ 95% เท่ากับ 500 ดอลลาร์ หมายความว่ามีโอกาส 95% ที่ผลขาดทุนจะไม่เกิน 500 ดอลลาร์ในวันถัดไป เป็นมาตรวัดความเสี่ยงมาตรฐานที่สถาบันและแพลตฟอร์มรายย่อยระดับสูงใช้มากขึ้นเพื่อวัดความเสี่ยงขาลงเป็นตัวเลขเดียว VaR มีจุดบอดที่รู้จักกันดี คือไม่ได้บอกอะไรเลยว่าผลขาดทุนจะเลวร้ายแค่ไหนในอีก 5% ที่เหลือ (ความเสี่ยงส่วนหาง) จึงมักใช้ควบคู่กับการทดสอบภาวะวิกฤตสำหรับสถานการณ์สุดขั้ว