Cobertura Cruzada (Cross Hedge)

Una cobertura cruzada o cross hedge compensa la exposición de un instrumento utilizando otro distinto pero relacionado, porque la cobertura directa no está disponible, resulta cara o no la permite el tipo de cuenta. Un trader preocupado por una posición larga en EUR/USD puede abrir una posición corta en un par correlacionado en lugar de cerrar o invertir la operación original. La protección vale lo que valga la relación entre ambos instrumentos. Las correlaciones se estiman con datos históricos y pueden debilitarse o invertirse justo en las condiciones de estrés que la cobertura debía cubrir, dejando riesgo de base: la diferencia residual entre cobertura y exposición. Además duplica los costes de spread y swap.