Cobertura por Correlación

La cobertura por correlación aprovecha la relación estadística entre dos instrumentos —cuán estrechamente se mueven sus precios juntos— para compensar el riesgo, por ejemplo abriendo una posición corta en un par con fuerte correlación positiva junto a una posición larga, para neutralizar en parte la exposición direccional. Requiere entender que las correlaciones no son fijas: pueden debilitarse o incluso invertirse, sobre todo en momentos de estrés de mercado. Los operadores que mantienen varias posiciones en pares correlacionados (como EUR/USD y GBP/USD) sin tener en cuenta la correlación pueden terminar, sin saberlo, con un riesgo mucho más concentrado de lo que sugiere el número de posiciones.