Riesgo agregado de la cartera

El riesgo agregado de la cartera es el total expuesto en todas las posiciones abiertas a la vez: para cada operación, la distancia entre la entrada y su stop convertida a la moneda de la cuenta, sumada y leída como porcentaje del capital. Si el riesgo por operación gobierna una posición, esta cifra gobierna el conjunto. Conviene vigilarla porque las posiciones rara vez son independientes. Varias posiciones largas en pares distintos que comparten la moneda cotizada se comportan como una apuesta mayor cuando esa moneda se mueve, y las operaciones abiertas con la misma idea suelen fallar juntas. Un límite de riesgo agregado — una fracción máxima fija del capital en riesgo en cualquier momento — lo convierte en una comprobación previa a abrir la siguiente operación, en lugar de un descubrimiento posterior. No dice nada sobre la calidad de las operaciones; limita lo que puede llevarse un mal día.